TechWeb 7月23日 文/小渔

7月22日，科创板正式开市，首批25只科创板股票正式挂牌交易，截至当日收盘，全部股票平均涨幅近140%，合计成交485亿元。不过，开市的第二天，科创板的整体表现遇冷，开盘24只股下跌。与此同时，对于传音控股来说，见证了科创板的疯狂之后，今天也迎来了上市历程中关键性的一天。

根据此前上交所发布的公告显示，上海证券交易所科创板股票上市委员会定于今天上午9时召开2019年第16次上市委员会审议会议，审议的发行人中就包括传音控股。根据上交所最新公告显示，传音控股正式过会，而这也意味着其成为科创板手机第一股。

从今年3月29日递交申报稿，到7月12日更新上会稿，传音控股在此期间一共经历了三轮问询，市场上的争议也颇多。根据传音发布的招股书上会稿内容显示，其发行股数不低于8000万股，占发行后总股本的比例不低于10%。今天过会，意味着传音这个“非洲之王”即将迎来自己发展的高光时刻，但是较低的研发投入占比加上未来市场的不确定性，也让传音的未来难言乐观。

曾经借壳失败 对赌协议要求明年年底前需完成上市

说起传音控股，或许很多人都不了解是干什么的。不过，要说波导手机，可能一些人还有点印象。值得注意的是，传音控股的创始人竺兆江就是从波导走出来的，担任过业务员、华北区首席代表以及常务副总经理等职。但是，竺兆江当初想去国际市场开创业务的想法没有得到公司的认可，最后只能出来创业自己干，这一干，就成了“非洲之王”。

根据传音控股招股书公开的内容显示，其主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营，主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球新兴市场国家。数据显示，2018年传音公司手机出货量1.24亿部，全球市场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四；非洲市场占有率高达48.71%，排名第一；印度市场占有率达6.72%，排名第四。

同时，在招股书中，TechWeb发现，传音和股东之间签署过对赌协议，除了对业绩有所要求之外，还对上市时间有着明确的规定。根据《投资协议》第七条内容显示，公司应于2020年12月31日前完成上市，且上市时估值不低于30亿美金，募集资金不低于5亿美金。

值得注意的是，在此次登陆科创板之前，传音控股就曾计划借壳上市，但是上市之路较为崎岖，最后以失败收场。据了解，传音控股此前接连引入外部资本，为上市铺路。2018年3月1日，新界泵业发布公告称，拟通过资产置换及发行股份购买资产的方式收购传音控股不低于51%的股份。如果顺利的话，传音控股可以借助新界泵业的壳登陆A股，完成上市，同时也完成对投资人的承诺。

只是，三个月之后，新界泵业的一文公告宣告了传音控股借壳上市的失败。2018年6月12日，新界泵业在公告中回应收购失败的原因，称是因为交易各方未能就交易方案的重要条款达成一致意见。

2018年的失败，让传音控股在操心业务发展的同时，还得想着如何完成对赌协议。幸运的是，科创板给了传音控股机会，今天的过会也让传音在资本层面送了一口气。根据传音招股书披露的信息显示，此次上市传音选择的上市标准为：发行人选择的科创板上市标准为第（一）项标准：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”

数据显示，传音控股2017年、2018年两年净利润均为正，累计净利润超过13亿元，预计市值将超过10亿元人民币，符合上述标准。

此外，传音控股计划募集30亿元资金。本次公开发行股票募集的资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：传音智汇园手机制造基地项目、手机生产基地(重庆)项目、移动互联网系统平台建设项目、上海手机研发中心建设项目、深圳手机及家电研发中心建设项目、市场终端信息化建设项目、补充流动资金。

“没名”有利 最懂非洲用户的手机厂商